在线配资网站查询 当前市场最佳避险选择! 彭博力推15家股息贵族, 为何我们却看好这四家?

发布日期：2025-01-13 09:40    点击次数：195

作者|RichardSaintvilus

编译|华尔街大事件

本文基于彭博行业研究分析师对服装、汽车、金融和食品等行业的2,000家公司的追踪，该分析结合了新一年可能引发变革的因素，例如新领导层、资产出售或收购以及新产品和服务计划。在编制这份榜单时，BI重点关注了美国新政府提出的政策、持续的冲突以及人工智能和电动汽车崛起等快速变化的潜在影响。

任何股票组合在进行基于收益率（捕狗者）的分析时都会更加清晰。这50家值得关注的公司非常适合捕狗者流程。

令人高兴的是，37家值得关注的派息公司中，有14家实现了Dogcatcher的理想，即从1,000美元的投资中获得的年度股息超过了其单股价。截至2024年12月18日，这些公司包括AdeccoGroupAG(OTCPK:AHEXF)、中国宏桥集团(OTCPK:CHHQF)、NordeaBank(OTCQX:NRDBY)、SignifyNV(OTCPK:PHPPY)、新鸿基地产(OTCPK:SUHJF)、泰国酿酒公司(OTCPK:TBVPF)、VodacomGroup(OTCPK:VODAF)、ITV(OTCPK:ITVPY)、丰益国际(OTCPK:WLMIY)、淡水河谷(VALE)、AdvancedInfoService(OTCPK:AVIFY)、Subsea7(OTCPK:SUBCY)、Persimmon(OTCPK:PSMMY)和RWE(OTCPK:RWNFF)。许多首次投资者将这种情况视为买入信号，或者至少是邀请他们仔细观察。

在这14家公司中，有4家被认为拥有“更安全”的股息，其自由现金流收益率超过股息收益率，从而提供足够的持续现金流来支付股息。它们是：PHPPY、VALE、AVIFY和SUBCY。

可操作结论（1-10）：分析师预计，到2025年12月，彭博股息焦点前十大公司的净收益将达到15.68%至48.08%。

彭博股息焦点公司2025年股息收益率排名前十的公司股票中，有两只根据分析师的1年目标价格跻身未来一年涨幅前十的股票之列。（它们在下图中呈灰色）。因此，华尔街奇才将这些ESG领先公司的基于收益率的预测评为20%准确。

YCharts报告称，投资于每只收益最高的股票的1,000美元估计股息加上这些股票一年期分析师中位目标价合计构成了数据点。注：少于两位分析师的目标价不计算在内。因此，预计到2025年12月18日的十笔可能产生利润的交易如下：

根据24位分析师的目标价中值，加上年度股息，扣除经纪费用，淡水河谷公司预计净利润为507.72美元。贝塔系数显示，这一估值的风险/波动性低于整个市场9%。

根据29位分析师的目标估计中值，斯伦贝谢有限公司的净利润预计为467.01美元，加上其上一次股息，减去经纪费用。贝塔系数显示，这一估计值比整个市场的风险/波动性高出52%。

根据20位分析师的目标价估计中值，加上年度股息，减去经纪费用，预计WasteManagement的净利润为382.97美元。贝塔系数显示，该估值的风险/波动性比整个市场低25%。

根据2位分析师的目标价估计中值加上股息减去经纪费，Subsea7的净利润预计为342.01美元。贝塔系数显示，这一估值的风险/波动性比整个市场高出74%。

根据11位分析师的目标估计中值，加上股息，减去经纪费用，阿斯利康的净利润预计为314.80美元。贝塔系数显示，这一估计的风险/波动性比整个市场低55%。

联合包裹服务公司预计净利润为213.06美元，基于股息加上30位分析师的目标价估计中值，减去经纪费用。贝塔系数显示，该估值的风险/波动性比整个市场低63%。

汇丰控股预计净利润为202.99美元，基于股息加上2位分析师的目标价估计中值，减去经纪费用。贝塔系数显示，这一估值的风险/波动性低于整个市场46%。

艾默生电气公司的净利润预计为172.93美元，基于股息加上27位分析师的目标价估计中值，减去经纪费用。贝塔系数显示，这一估值的风险/波动性比整个市场高出34%。

诺福克南方铁路公司预计净利润为157.15美元，基于股息加上25家经纪商的目标估值中值，减去交易费用。贝塔系数显示，该估值的风险/波动性比整个市场高出31%。

BankOZK预计净利润为152.00美元，基于股息加上8位分析师的目标价估计中值，减去经纪费用。贝塔系数显示，该估值的风险/波动性比整个市场高出18%。

以10,000美元投资于这十只股票中的每一只，股息和价格的平均净收益估计为29.13%。这些收益估计受整个市场平均风险/波动性14%的影响。

股票之所以被称为“狗股”，是因为其具有以下三个特点：(1)支付可靠的、重复的股息；(2)股价下跌至(3)收益率（股息/股价）高于同类股票的水平。因此，任何股票中收益率最高的股票都被称为“狗股”。更准确地说，这些股票实际上最好被称为“弱势股”。

2024年12月彭博股息焦点中收益率最高的十只股票代表了晨星十一个板块中的六个。三位工业代表中，排名第一的是德科集团[1]。另外两家分别位列第四和第七，分别是Signify[4]和联合包裹[7]。

随后，一家材料类股票独占鳌头，即中国宏桥。随后，两只金融服务股分别占据第三和第十位：北欧联合银行和汇丰控股。唯一的房地产股新鸿基地产位居第五。排名第六的是消费必需品股票泰国饮料公司。随后，两家通信服务代表沃达康集团和ITV分别位列第八和第九位，从而跻身彭博股息焦点股票2024-25年12月收益率前十榜单。

可操作结论：彭博2025年焦点股中，35家派息股票中有12家的自由现金流利润率为负

股息收益率和自由现金流收益率之间的负差距定义了现金匮乏的股票。也就是说，他们的股息支付超过了他们手头上用于支付股息的现金。彭博社的11只派息股票受到波及，它们是Adecco、Nordea、UnitedParcel、WilmarInternational、Persimmon、RWE、中信证券、NorfolkSouthern、VATGroup、任天堂、美光科技。这些股票被认为不值得购买。

请记住，这种基于收益率的股票选择策略是反向操作的。这意味着，当你还没有持有这些股票时，支持（购买）弱势股是有益的。如果你确实持有这些股票，那么你必须寻找价格回调的机会来增加你的仓位，以最大程度地提高你的股息收益率。未来似乎有很多回调机会。也害怕美联储和关税。

价格下跌或股息增加可能会使彭博十大最高收益股票全部回归投资者的“公平价格”：

上图保留了当前的股息金额，并调整了股价，使收益率（从投资1000美元开始）等于或超过每只股票的单股价。如上图所示，前十名中有八只股票的定价已经非常理想。除了这八只已经处于理想区间的股票外，还有两只收益率最高的股票距离该区间仅差37美元。

当然，另一种选择可能是这些公司提高股息。在当前高度混乱、通货膨胀、美国经济衰退但现金充裕且动荡的时期，这可能要求过高。市场先生在将价格上调或下调至适当水平方面更为有效，只需观察并在目标股价移动到最佳水平时买入即可。

可操作结论：(22-31)券商1年目标显示，截至2025年12月，彭博十大上涨空间为12.31%至48%；(32)没有下跌空间。

为了量化顶级股票排名，分析师的目标价中值估计提供了衡量上涨潜力的“市场情绪”指标。除了简单的高收益“狗股”指标外，分析师的目标价中值估计还提供了另一种挖掘廉价股票的工具。

分析师预测，截至2025年12月18日，彭博重点关注的10只股票中，收益率最高、价格最低的5只股票的市盈率为40.46%。

本月更新中，我们根据收益率筛选出十大焦点股票。排名依据YCharts验证的收益率（股息/价格）结果。

如上所述，根据收益率，彭博股息焦点股票在12/18/24评选出的十大股票代表了11个行业中的6个。能源、医疗保健、公用事业、非必需消费品和科技未能跻身前十。

可操作结论：分析师预计，截至2025年12月18日，彭博2025年股息收益率最高的10只股票中，价格最低的5只将实现5.59%的净收益，而则全部实现9.39%的净收益

在DividendFocus分析师1年目标前十名中，对五只价格最低的股票分别投资1000美元，收益比对全部十只股票投资5000美元少40.46%。价格第九低的前十大收益股票汇丰控股的分析师预测收益最高，为20.30%。

12月份价格最低、收益最高的五只可持续狗股分别为：泰国酿酒、中国虹桥、沃达丰、ITV和新鸿基，价格从0.41澳元到9.60澳元不等。

截至12月18日，五只价格较高的DividendFocus高收益股票为：Signify、Nordea、Adecco、HSBC和UnitedParcel，价格范围为10.96美元至127.32美元。

五只低价股息狗股与十只普通股票之间的区别体现了迈克尔·B·奥希金斯(MichaelB.O'Higgins)击败道琼斯指数的“基本方法”。基于分析师目标的预期收益规模增加了衡量上涨潜力的独特“市场情绪”元素。它相当于等待一年才能知道市场会发生什么。

然而，建议谨慎，因为历史上分析师对变化方向的预测准确率只有15%到85%，对变化程度的预测准确率只有0%到15%。

随着市场选举后的兴奋感逐渐冷却，以及美联储推动的无力下滑和总统犹豫不决的声明（少数科技股除外）在2025年获得动力，彭博焦点股息前十大股票中至少有一半将变为公平定价......缓慢但肯定或突然。

买入15只“更安全”的彭博2025重点股票中的4只：

2024年12月中旬，47只彭博股息焦点股票中有15只被标记为“更安全”的股息，因为它们的一年期回报率为正，且自由现金流收益率高于股息收益率。YCharts12/18/24数据显示，有四只股票价格合理，分别是Signify、Vale、AdvancedInfo和Subsea7。

“更安全”的股息与价格数据如何为投资者带来“公平价格”结果：

上图显示，投资于我们十大“更安全”股息重点股票的1000美元所产生的股息符合捕狗者标准，即等于（或大于）单股价格。这四只理想的捕狗者分别是Signify、Vale、AdvancedInfo和Subsea7。

中间的图表显示了最近的股息金额，底部的图表调整股价以产生等于或大于每只股票单股价的收益（从投资1000美元开始）；即所谓的“公平价格”。

仅仅67%的市场调整就能使这些“较安全”的幸存者的所有10只股票的股价高于或等于其投资1,000美元所获得的股息。

当然，还有另一种方法可以让1000美元投资的股息超过一股股票的价格。那就是让这些公司的董事会将股息提高到捕狗者的理想水平。鉴于所有公司资金都在其他地方做了很多“好事”，这要求太高了。

彭博2025年股息重点每股股息成本（截至2024年12月18日）：

上图显示，对37只彭博值得关注的Dividogs进行了相同的测试：将每只股票的价格除以年度股息。这样就计算出了每只股票每美元股息的成本。

名单中最便宜的股票是德科集团(AdeccoGroup)，每股股息9.28美元，而最昂贵的股票是任天堂公司，每股股息1美元，每股131.89美元。

2025年彭博50家值得关注的公司完整名单：

彭博50强原始名单中的两只股票无法通过YCharts来源获得。上面的列表显示，一家国际银行和一家亚洲机场公司未在YCharts上列出。

上述净收益估计未考虑因分配而产生的任何国内外税务问题。有关任何投资的“股息”来源和后果在线配资网站查询，请咨询您的税务顾问。上面列出的股票仅作为您“更安全”的可持续股息股票研究流程的可能起点。这些并非建议。